1. Si claro, pero necesitas un custom firmware.
2. Si existen y de miles de consolas. en esta web no son legales.
3. Si lo cambias de formtado se puede ver cualquier video.
4. Si flasheas o downgradeas sin cuidado es muy probable que te la carges, pero si tienes cuidado no te pasara nada.
5.Si tienes el GTA: Liberty City Stories sin parchear puedes comprar una version hasta 3.03 para poder downgradearla y poder utilizar programas caseros (Homebrew) y en caso de que no tengas el GTA solo puedes hasta la version 2.71.
6. Claro que vale la pena, las dos consolas son muy diferentes.
NOTA: Para saber la version que es la PSP antes de comprarla, mira este post:
http://pspfusion.foroportal.es/viewtopic.php?t=31
Un saludo