Un tema lo de la carpeta Photo esta bien, si metes fotos ahy se te veran en tu psp e incluso las podras poner de fondo de pantalla si dispones de una 2.6. El tema es que en la carpeta MP_ROOT si metes un video no se te vera por la sencilla cuestion de que la psp solo acepta videos en formato mp4.
Aqui te dejo un programa para que conviertas los videos que quieas pasar en mp4 luego solo tendras que ponerlos en la carpeta MP_ROOT (importante que el nombre este en mayuscula, todos!)
3GP_Converter034 ( ponlo en google y te saldran pags de descarga)
Si no sabes como va el programa enviame un privado
suerte.